【农村金融时报】
财富管理是指以客户为中心,设计出一套全面的财务规划,通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务,将客户的资产、负债、流动性进行管理,以满足客户不同阶段的财务需求,帮助客户达到降低风险、实现财富增值的目的。
各家商业银行的财富管理业务品种丰富,品牌各具特色,然而服务内容大多类似,据《2013-2017年中国财富管理行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》统计分析,财富管理内容主要集中在账户管理服务、交易类服务、财富管理顾问服务等方面。
银行财富管理的风险
笔者认为,银行财富管理主要存在如下风险:
一是监管风险。目前,我国对财富管理尚缺乏系统的监管体系,与国外混业经营的情况有所不同,我国是分业经营、分业监管的。跨市场、跨行业的金融产品多种多样,具有复杂交叉性、发售灵活性以及跨越监管的特性。虽然财富管理的发展弥补了产品单一化的空档,丰富了金融投资需求,但其特性也使监管存在盲点,具有较大套利空间。监管部门很难全面、系统地对财富管理进行监管,潜在风险无法估量。
二是市场风险。商业银行的财富管理营收主要集中在理财业务,顾问服务等。银行的理财业务主要投资于利率高于储蓄存款的国债、金融债券、央行票据、银行间债券市场产品。然而在产品同质化的激烈市场竞争中,银行不得不维持收益率的走高,而将一部分资金投资于风险更高的股票、外汇、金融衍生产品等金融工具。这些金融工具的价格波动常伴随着资本市场的波动,财富管理的市场风险有很大一部分来自于这些证券市场的风险。
三是信用风险。商业银行财富管理的信用风险主要来自于信用体系的缺失,导致商业银行无法全面了解客户、证券发行人的资信情况。由于借款人、证券发行人或交易对方的种种原因,不愿或无力履行合同条件而构成违约,从而致使银行未能得到预期收益而遭受损失。个人和企业的信用评估不够可靠,信用评级不够全面,信用管理不够健全,征信体系尚不完善。
四是操作风险。目前,我国的财富管理正处在高速发展过程中,不少商业银行为应对市场的激烈竞争,下达了繁重的业务指标,这就导致有些商业银行过度重视数量,而忽视质量。员工为了完成业绩考核,扩大客户群体,增加财富管理业务的市场占有率,不惜忽略客户的风险评估,过分夸大收益,选择与客户风险承受能力不符的产品,在业务操作过程中一味追求业绩而忽视了风险。
五是管理风险。财富管理机构的管理水平和机构内部控制的有效性将直接影响财富管理产品的业绩水平,从而影响财富管理产品的价格水平。管理人员对专业知识的掌握程度、市场走势的经验程度、分析决策能力的强弱、投资水平的高低以及个人诚信品质等都会影响财富管理产品的收益水平。我国财富管理业务发展尚处于初级阶段,人才、经验、技术等甚是缺乏,内部控制制度也不健全,管理层更是存在管理经验不足的现象,很容易导致管理风险,从而给银行带来损失。
风险控制措施
银行的财富管理服务主要有如下几种风险控制措施:
一是相互协作共同监管。商业银行在进行财富管理时,多以银证、银保联合,以及同基金、信托合作开发理财产品,这就需要工作人员了解银行的同时还了解证券市场、保险市场、信托市场,与证券公司、保险公司、基金公司、信托公司有长期业务往来。财富管理不仅仅会涉及到银行业务,也需要证券、保险、基金、信托等相关行业的协作,这就不单单是银监会所能监管得到的。这是一个跨行业的产物,需要多方人力、物力;这也是一个跨行业的监管,需要各个行业相互协作,争取在分业监管的模式下建立功能性监管。随着时代的发展,未来也许会放开分业经营的限制, 实现各行业透明监管。
二是严格监控审慎经营。首先,要将市场风险的监管对象由本币延伸到外币,由境内延伸到境外,由表内延伸到表外,由简单产品延伸到复杂产品,兼顾事前、事中、事后,全程监控,建立严格的风险防火墙制度。其次,要设立资金安全垫,规范组合投资比例,发展保证业务,审慎使用金融衍生品。最后,当然要建立严格的信息披露制度,及时、准确地披露财富管理当中可能发生的风险。
三是健全完善征信体系。全面发动社会资源,积极组织参与到征信体系建设当中,完善与征信相关的法律法规,广泛宣传征信信息,推动征信文化建设,建立健全征信体系。不仅如此,在扩充行内征信系统的同时,也要利用合作机构的客户信息,实现信息共享,互相合作。政府机构带头建设征信体系,建设信用评级机构,在做好基础业务外还要发展征信增值业务。
四是内部约束客户教育。商业银行应该加强财富管理业务的风险控制,明确风险责任和处罚力度。建立灵活、与时俱进的内部约束制度,完善授权机制,保留工作人员在财富管理业务办理中的影像,确保工作人员选择与客户背景、资产规模、投资经验、风险偏好相适应的产品进行营销,不能过度追求利益,而忽视风险。建立规范的操作流程,向客户出示明确的风险揭示,组织客户学习财富管理、投资理财的相关知识,从源头杜绝操作风险。
五是提升专业管理水平。加强管理者的教育培训,施行严格的管理者准入制度,要求管理者具备专业的知识、丰富的经验、强大的分析决策能力,能够判断市场走势。加强财富管理队伍的建设,邀请专家、教师来对财富管理者进行系统化、专业化、针对性的培训,积极培养财富管理人才,满足银行业务结构战略转型,为财富管理的发展奠定基础。完善内部控制制度,与管理者教育结合,规避风险。