【农村金融时报】

不久前，某股份制银行被爆出人为伪造了30亿保本保息的理财产品，造成较严重的负面现象。据媒体报道，事情起因是该行在某企业客户的商业票据上盖上了私刻的银行承兑汇票的公章，也就是“萝卜章”;该票据经银行手不断转贴现，直到兑付时刻，交易对手行方才发现公章为假。该行某支行负责人为了填平这一票据窟窿，就为该企业客户违规发放了贷款，用以兑付到期的票据，这笔资金约30亿元左右，涉及到该行逾150名私人银行客户。

事件爆出后，一时间舆论哗然。在百名投资者对资金的追讨过程中，三年前同样发生在该行另一支行的又一起“飞单案”浮出水面。转眼三年已经过去，五十多名投资人的亿元理财金额却迟迟未能解决。对比两起“飞单案”，支行行长的行为均涉嫌违法，且都有多名银行工作人员参与其中，并同样在银行的理财室完成了合同的签署。

令人感到惊讶的案件背后，是银行理财市场需要正视的问题。

“飞单案”背后凸显漏洞

普益标准日前发布了《2017年一季度银行理财能力排名报告》，报告显示，444家商业银行(不包括外资银行)季末存续共计57350款理财产品，较2016年四季度增加4187款，增长7.88%，存续规模估计为29.13万亿元，较2016年四季度增长2.92%。

随着理财在日常生活中的逐渐普及，银行理财，看似再普遍不过的业务，谁料背后却暗藏风险，甚至发生在一些知名度较高的全国性商业银行身上。

理财产品“飞单”事件被爆出后，有业内人士认为，这件“飞单案”之所以令人震惊，不只是因为骗取了银行客户的巨额财富，还因为这种虚假理财事件竟然出现在了知名度较高的全国性银行身上。“萝卜章”和“飞单”事件再一次暴露了银行内部管理系统存在的漏洞和购买理财产品的风险，令一直深信传统银行的投资者们有了担忧。此次事件中，连带30亿一起消失的，还有许多投资者的信任。

探析出现理财“飞单”的原因，中国社会科学院农村发展研究所研究员杜晓山在接受《农村金融时报》记者采访时表示：“一是银行在理财产品的宣传和赔付上存在监管漏洞，二是员工的道德风险没有把握到位。”

涉及几十亿元资金的虚构理财产品案背后凸显金融漏洞，核心在于其运营中存在漏洞。金融漏洞不仅涉及理财业务，同时也涉及信贷业务、担保业务和投资业务。倘若这些漏洞不早日堵上，可能还会造成更大的损失。

事实上，全国性股份制商业银行一直是银行业中的佼佼者，无论在品牌信誉、综合效益、还是安全风险防控上都在业内领先。根据上述银行理财能力排名报告显示，在2017年一季度分类指标测试中，全国性银行综合排名前十强依然是股份制商业银行占据绝大多数席位，其中有8家为股份制商业银行，两家为国有银行。

而在农村理财市场，农商银行则依旧占据明显优势，且发展势头良好。数据显示，一季度，农村金融机构综合理财能力继续增强。尤其是排名前列的农村金融机构各维度得分均有所上升，且各家银行的分差也逐步缩小。其中，广州农商银行成为首家综合得分突破80分的农村金融机构，该行一季度仍然在发行能力、收益能力、风险控制能力、产品丰富性及信息披露规范性5个维度上保持农商银行的首位。

农商银行做理财日渐成熟，究其原因，中国社会科学院农村发展研究所研究员冯兴元告诉记者，首先是因为随着农信社、农合行改制农商银行步伐的加快，农商银行数量越来越多，并且网点众多，在农村占有很高的份额。其次，是农信机构在发展过程中，管理能力不断加大，并且农户的收入水平也在提高，对理财产品的熟识度逐渐提高。

相比城市的投资者，农村居民的金融知识更缺乏，风险意识更淡薄。那么，农商银行开拓理财市场，该如何把控金融风险，安全开展理财业务?

风险控制能力排名第一的广州农商银行相关负责人在接受记者采访时表示：“我行建立了明确的前中后台分离机制，真正实现前中后台的相互制衡。”理财业务主管部门资产管理部内设风控岗、法律审查岗、业务管理岗等中后台中心，为前台业务人员做好智力支撑和运营保障。资金托管与清算业务部门与资产管理部完全独立，最大程度上保障客户资金安全。

浙江宁海农商银行为了使理财业务健康有序地发展，制订了《宁波宁海农商银行股份有限公司理财业务管理办法》，建立起部门职责、基本规定、理财计划设计、理财计划审批、理财计划销售、理财计划资金管理、理财计划收益分配、理财应急措施等全面涵盖业务风险的内控制度，经自查不存在未经总行审批违规代理代销产品募集资金进行投资的行为，不存在违规发行和销售“三无”理财产品(无真实投资、无测算依据、无充分信息披露);不存在私售理财产品的行为。

“本行理财产品设有专门的理财对外销售系统，全程实现电子化操作。理财产品从成立到终止，涉及系统的前中后台，根据业务发展需要，设有业务管理员、清算操作员和临柜交易员三类人员，各类人员均按岗设权，进一步提高风险的可控性和业务操作的合规性。”宁海农商银行相关负责人告诉记者。

提高投资者理财风险意识

需要注意的一点，并不是所有的银行理财都是保本保息的。银行理财产品分为保本收益产品和非保本收益产品，只有声明了保本的理财产品才能保证保本。根据风险等级分类，风险等级为R3以上的产品收益不确定性较大，也有本金损失的风险。

在这次30亿飞单事件中，涉及到了一个通过“转卖”而变成收益率大的理财产品。据投资者签订的理财购买合同显示，涉事银行客户购买的理财产品是由原始投资者购买的理财产品转化而来。银行工作人员称，原始投资者由于急需用钱而主动转让没有到期的理财产品并承诺放弃一部分收益，然后将理财转到新的买家手里。于是，一个原本收益率至少4.2%的理财产品摇身一变成为收益率超过8%的新产品。客户为了追逐高收益，也就顾不上那么多了。

正所谓“投资有风险，理财需谨慎”，理财产品收益不同，其风险也不相同。记者从江苏江南农商银行了解到，该行所打造的“富江南”品牌的理财产品系列，包含了针对普通个人的“鸿富”系列、针对高净值客户的“盛富”系列、针对私行客户的“尊富”系列、针对机构客户的“瑞富”系列、针对同业客户的“同富”系列以及针对代销客户的“锦富”系列产品。

“我行理财产品以预期收益型为主，收益稳健。风险等级普遍都在二级(中低)以下，自2013年发行至今所有理财产品均按预期收益兑付客户。”该行相关负责人告诉记者，针对风险偏好较低的客户，特别是“三农”客户，该行设计了保证收益型的理财产品，投资低风险的资产，保证兑付该类客户的本金收益。目前理财产品投资方向主要是标准化的债券资产，占比大约为80%，另外针对风险偏好较高的客户，配置少量的非标资产和权益类资产，投资回报相对较好。长期以来，该行理财产品的预期收益率在整个理财市场处于中上水平。截至2017年2月末，该行理财产品余额为822亿元，其中针对普通个人的鸿富系列理财产品余额达到了285亿元。

此外，站在银行的角度，谨慎选择客户也是银行防范风险的一个重要方面。浙江临安联社业务发展部经理洪波告诉记者：“我行销售理财均由省农信联社委托中国银行浙江省分行作为理财资金托管银行和理财产品投资的管理银行，产品类型为非保本浮动收益型，募集资金主要投资于银行间债券市场债券、债券回购等金融产品。产品风险评级为PR2级，属于中低风险理财产品，有无投资经验的投资者均可购买。但在客户购买前需做风险评估，如评估结果低于产品风险等级，则不建议该客户购买。”

在销售渠道上，该行理财均通过柜面、营业网点大厅内的自助终端、企业网银、个人网银、个人手机银行5个渠道进行销售，不存在代销机构或个人代销的情况。

严格排查理财业务风险

防范理财风险，监管部门已出击。

银监会于3月30日向银行业金融机构下发了《关于开展销售专区“双录”实施情况专项评估检查的通知》(47号文)，为规范银行自有理财及代销业务行为，有效治理误导销售、私售“飞单”等问题，决定对银行销售专区“双录”实施情况开展专项评估检查。

据47号文显示，相关检查在5月底上报至银监会消费者权益保护局，评估检查将采取座谈汇报、调阅资料、现场检查等方法，采取定性考核方式，考核结果将分为优秀、合格、不合格三个等级。

所谓“双录”，是指银行通过营业网点开展代销业务时，需通过录音录像，记录营销推介、风险和关键信息提示、客户确认和反馈等重点销售环节，以保障客户权益。

根据上述通知附件中的《销售专区“双录”实施情况专项评估检查方案》，该项检查的对象是所有开展自有理财及代销业务的银行业金融机构，包括大型商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、外资银行、城市商业银行、农村中小金融机构、信托公司等，而未开展自有理财及代销业务的机构不纳入本次评估检查范围。

事实上，早在今年3月15日，银监会主席郭树清在《2016年度中国银行业服务改进情况报告》暨文明规范服务千佳示范单位发布会上的讲话中就表示，要完善投资者适当性制度，规范销售、代销业务管理，认真落实销售专区产品销售“双录”有关要求，杜绝虚假承诺、误导销售和欺诈营销。

郭树清强调，在银行销售的所有产品都必须向客户说明其性质、投向和可能的风险，绝不容许含糊其辞;绝不容许盗用银行名义;绝不容许只收费不负责。风险提示文字要标注和印刷在产品说明书的最显著之处。

“行长和员工参与发放虚构理财产品，银行的责任推脱不了。睁一只眼，闭一只眼，从中搞私人交易。这是属于典型的违法违规行为。”杜晓山告诉记者，银行对此应负起管理责任，发放理财产品不是个人行为，而是银行行为。

一些机构自身也早已开展规范管理。记者在一份三峡农商银行下发的名为《关于规范理财专区建设及柜面销售的通知》(以下简称《通知》)的文件中看到，去年9月，该行根据湖北银监局《关于银行业金融机构实施理财产品和代销产品专区销售和录音录像管理的通知》以及湖北省联社运营部《关于三峡农商行理财和代销产品销售专区建设检查意见书》，对规范网点理财销售人员资质、完善理财专区建设等做出具体要求。

《通知》要求，无销售资质人员的网点停止柜面销售理财产品，只允许通过网银、手机银行等电子渠道进行销售;仅1名具备销售资质人员的网点原则上不允许柜面销售，确保每个网点有2名以上具备理财销售资质的人员。《通知》还要求，各支行需在柜台放置理财销售专区(专柜)牌。销售人员的资格证书与理财销售专柜(专区)共同放置于柜台处，谁当班就摆放谁的资格证书，以便客户核对。同时需在理财产品销售区域悬挂理财公示牌，理财销售人员资质公示包含照片、姓名、岗位、证书名称、证书编号，理财产品信息公示需要放置总行设计的理财宣传折页。此外，还需将总行统一印制的投诉指南放置填单台或网点大厅显眼处。

“若消费者对购买的理财有疑问，可登录权威网站进行查询。” 洪波介绍说，如为银行自有理财产品，每款理财产品对应一个编码。市民可依据该登记编码，在 “中国理财网”(www.chinawealth.com.cn)，输入产品登记编码，查询和验证产品。临安农信联社发行的理财产品在产品说明书中都注明有登记编码，消费者可凭该编码查询。如为代销理财产品，可在银行系统和官网等官方正式渠道查询相关信息。

不过，一位监管人士提醒，在三、四线城市，县域农商银行立足县域经济发展，经营规模相对不大，工作人员和客户素质相对参差不齐，在预防理财“飞单”业务时，更要引起注意。

对此，上述监管人士对记者表示，建议县域农商银行一是建立并完善相关制度，加强制度执行力。二是加强员工教育，尤其是理财客户经理的教育，规范员工行为，加大违规行为的处罚问责力度，使其不想违规、不敢违规。二是加大宣传，引导消费者理性购买理财产品，对于高额回报要有清醒的判断，认购理财时注意查证购买产品是否是正规产品，认真阅读理财产品说明书，了解资金去向。